Depois de, inadvertidamente, causando estragos na comunidade elfo devido ao seu tamanho desajeitado, um homem criado como um elfo no Pólo Norte é enviado para os EUA em busca de sua verdadeira identidade.

Um bebê engatinha para Papai Noel (Ed Asner) saco de presentes enquanto ele está entregando brinquedos para um orfanato uma véspera de Natal. Papai Noel sem querer, leva o bebê de volta para o Pólo Norte, onde Papa Elf (Bob Newhart) voluntários para criá-lo. O bebê foi batizado de William, mas através de um mal-entendido humorístico é renomeado Buddy (Will Ferrell). Ele é elevado conhecimento de seu status como um ser humano, até que seu enorme tamanho e (relativamente) pobres brinquedo de tomada de habilidades levá-lo para finalmente descobrir a verdade. Papa Elf revela que Buddy nasceu para Walter Hobbs (James Caan) e Wells Susan e dado para adoção, e que Walter nunca soube de sua existência. Ele explica como Susan morreu mais tarde e que Walter agora trabalha na empresa de livros infantis na cidade de Nova York. Amigo parte para Manhattan para encontrar seu pai.

Ao chegar na Big Apple, Buddy comicamente mostra sua ignorância de várias maneiras. Ele eventualmente rastreia seu pai no Empire State Building. Incrédulo, Walter Hobbs chama de segurança sobre ele. Seu conselho sarcástico era "voltar a Gimbel", onde ele é confundido com um funcionário e se encontra com o Jovie adorável (Zooey Deschanel). Mais tarde, quando a loja de brinquedos Santa chega, Buddy fica chocado ao descobrir que Papai Gimbel não é o artigo genuíno, e uma briga segue entre eles. Ele é preso e condenado a 24 horas de prisão. Eventualmente, Walter relutantemente socorre-lo e leva-lo a um pediatra para um teste de DNA. Uma vez que está provado que ele está no fato de o filho de Walter, ele leva para casa para conhecer sua madrasta, Emily (Mary Steenburgen) e meio-irmão, Michael (Daniel Tay).

Amigo faz amizade com Michael depois de derrotar alguns provocadores em uma luta de bolas de neve, e logo depois disso ele vai a um encontro com Jovie. Walter, por sua vez, está tentando salvar seu negócio debatendo, contratando o temperamental mais vendido escritor Miles Finch (Peter Dinklage). Quando o Finch 4-pé, algo chega, Buddy inocentemente, mas repetidamente se refere a ele como um elfo. Miles ataca Buddy e tempestades sem assinar um acordo com a companhia de Walter. Walter é tão irritado com este revés que ele grita no Buddy para sair de sua vida. Ferido e com medo, Buddy grava uma mensagem para seu pai e foge.

Michael lê mensagem de Buddy e rajadas em reunião no conselho de Walter para informá-lo freneticamente que Buddy se foi. Ele consegue convencer Walter a colocar sua família acima de seu trabalho pela primeira vez. Amigo vê queda do Papai Noel de trenó no Central Park. Ele encontra Santa, que explica que ele perdeu o trenó "Kringle 3000, 500 Rena-Power" motor a jato e que a última parte do espírito do Natal havia desaparecido também. Walter e Michael, então, encontrar Buddy no Central Park, onde Walter pede desculpas para o companheiro por seu comportamento e aceita-lo como seu filho. Amigo leva-los para atender Santa, que revela a Michael para que, crendo nele pode fazer sua mosca trenó. Michael lê lista do Papai Noel na frente de câmeras de TV se reuniram do lado de fora do parque, para que as pessoas em toda cidade de Nova York acreditar nele. O Central Park Rangers começam a perseguir seu trenó enquanto camarada ainda está tentando recolocar o motor.

Jovie consegue superar sua timidez e começar o trenó de volta no ar, pelo poder do Espírito de Natal, quando ela leva a multidão cantando "Santa Claus Is Coming to Town", com o mesmo Walter juntar dentro Mais tarde, ele começa a sua própria editora com o best-seller lançado pela primeira vez sendo intitulado Elf, um relato de aventuras de Buddy. Buddy e Jovie casar e ter uma filha deram o nome de Susan depois que a mãe de Buddy, e na cena final eles são mostrados visita Papa Elf no Pólo Norte.

No final, o boneco de Leon fecha o storybook, sendo o último a esquerda, como a íris se fecha, em seguida, ele pisca.

Por sua facada no segundo ano dirigir, o ator / escritor / diretor Jon Favreau (Swingers, Made), assumiu esta comédia estrelada por férias Saturday Night alum-Live Will Ferrell. Estrelas Ferrell como Buddy, um homem de tamanho normal que foi criado como um elfo por Papai Noel (Edward Asner). Quando a notícia é finalmente quebrada a Buddy que ele não é um duende de verdade, ele decide voltar para seu lugar de nascimento, cidade de Nova York, em busca de sua família biológica. Elf também estrela James Caan, Mary Steenburgen, Zooey Deschanel, e Bob Newhart.